【米国株】米国市場は底を打った？考えられる5つの理由
2022 年 7 月 27 日、連邦準備制度理事会は金利を 0.75% 引き上げ、2.25% から 2.50% の範囲にしました。これは、75 bps の利上げで終了した 2 回連続の FRB の会合でした。金利の引き上げは一般的にタカ派的または攻撃的な動きと見なされていますが、FRB議長のジェローム・パウエルのコメントは、金利が現在中立的であり、FRBが認識していることをパウエルが示唆しているため、市場ウォッチャーは将来のハト派的または穏やかな動きを期待しています。利上げが経済に与える悪影響について。
これは、FRB が政策に基づいて成長や経済に影響を与える可能性があることを認めているため、株式市場にいくらかの安心をもたらしました。
パウエルは、連邦準備制度理事会が今後数か月で利上げを遅らせる可能性があり、データに依存すると述べました。これに対応して、6 月 14 日に約 3.5% でピークに達した 10 年国債利回りは、会議後に急上昇することはなく、代わりに 4 か月ぶりの低水準である 2.67% まで低下しました。
利回り曲線が現在逆転しているため、市場はFRBが今後数か月でよりハト派的なアプローチをとると予想しています。
理由 3: 緩やかな景気後退が予想される
米国の GDP は 2 四半期連続の下落を記録しており、2022 年第 1 四半期に -1.6% 下落し、続いて 2Q22 に -0.9% 下落しました。2 四半期連続の下落は、景気後退の経験則として広く受け入れられています。ただし、正式な定義はありません。
米国国立経済研究所は景気後退を宣言しておらず、市場ウォッチャーは、主な理由の 1 つは労働市場がまだ健全に見えるためだと推測しています。失業率は 3.6% で、前年の 5.9% から低下しています。米国の GDP は 2022 年の全体的な成長を記録すると予想されており、これは緩やかな景気後退を示しています。
理由 #4 テクニカル指標は今のところ良さそうです
下のチャートを見ると、S&P 500 指数が 20 日移動平均線を上回っており、短期の下降トレンド チャネルからも抜けていることがわかります。RSIとMACD指標も上昇しています。まだ長期的な下降トレンドチャネルにあるものの、ポジティブなサインである中間点を超えたことは注目に値します。
もちろん、S&P 500 指数が短期的な下降トレンド チャネルに戻った場合、これはすべて非常に急速に変化する可能性があります。
理由その５ 米国中間選挙が迫っている
米国の中間選挙は 2022 年 11 月 8 日です。これは、大統領の 4 年間の任期の中間点頃に実施されます。大統領自身は選挙に立候補せず、下院の全議席と上院の 3 分の 1 が選挙に出馬します。さらに、多くの州知事、市長、およびその他の公職が選挙に立候補します。大統領自身は選挙に立候補していない
バイデン氏の支持率は現在低いため、株式市場は通常、過去数か月間不安定でしたが、一部の市場ウォッチャーは、経済を支え、より幅広い支持を得るために政策が導入されると考えています。
株式市場は資産の重要な指標であるため、S&P 500 指数が 3800 (2021 年 1 月 20 日にバイデンが大統領に就任したときの水準) または 3300 (当時の指数の水準) を下回った場合、バイデンは 2020 年 11 月 2 日に選出されましたが、これは有権者から否定的に見られる可能性があります。
最後に。
米国の指数が今のところ底を打ったと思われる 5 つの理由を挙げました。ハト派的な連邦準備制度、潜在的な緩やかな景気後退、差し迫った米国選挙などの理由の多くは、単なる認識または意見にすぎません。
さらに、ほとんどのビッグテックまたは TAMAMA 株の収益後のポジティブな株価反応により、チャートとテクニカル指標は今のところ良好に見えます。
ファンダメンタルズ分析とテクニカル分析の両方の観点から、HSTech が底値であると考える4 つの理由を以前に挙げました。注目に値するのは、テクニカル分析が HStech インデックスが強気相場にあることを示していることを示す理由 #3 です。
「HSTech 指数が上昇トレンド チャネルの下端である約 4400 ポイントから大幅に下落した場合、これは別の上昇トレンドが形成されるまでの強気相場の終わりを反映している可能性があります。」 わずか 2 週間で、HStech は下落し、上昇トレンド チャネルから崩壊しました。
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