なぜウォーレンバフェットはHP株を購入したのか？

HPInc.も小さな会社ではありません。これは、長年にわたって一貫したキャッシュフローを備えた収益性の高いビジネスです。2022年度の純売上高は、アナリストの予想を上回り、前年度から8.8％増加しました。これは、同社のゲーム、周辺機器、労働力ソリューション、消費者向けサブスクリプション、産業用グラフィックス、および3Dがすべて大幅な成長を遂げたためです。

それにもかかわらず、HPは正確に高成長株ではありません。他の多くのテクノロジー株と比較すると、その成長率は低く、1桁から2桁の低い範囲です。それを除けば、営業利益率はそれほど大きくはなく、パーソナルシステムで7.8％、印刷で18.2％です。

では、なぜウォーレンバフェットがこの株に投資したのでしょうか。

まあ、他の株ほど魅力的ではありませんが、これはかなり予測可能で安定しています。それとは別に、この株にはもっと楽しみがあります。

まず、HPは、非GAAPベースの希薄化後の純EPSが1.02ドルから1.08ドルの範囲になると予想しています。前年の同じ四半期と比較すると、これは高くなっています。HPは最新の収益レポートで、非GAAPベースの希薄化後1株当たり利益の以前の予測を4.07ドルから4.27ドルから、4.18ドルから4.38ドルの範囲に修正しました。これは、2022年のHPのある程度の成長が期待できることを意味します。

第二に、パンデミックブームが沈静化したにもかかわらず、HPは積極的に製品の提供を拡大してきました。昨年、HPは4億2500万ドルを費やして、キングストンテクノロジーからHyperXゲーム周辺機器部門を買収しました。HyperXは、ゲーミングヘッドホン、キーボード、マウス、マイクの大手メーカーです。HPは、リモートワーク文化を活用する取り組みの一環として、先月、電話のヘッドセットとオーディオおよびビデオ機器を製造するPlantronics Inc（Poly）を33億ドルで購入することに合意しました。

HPがこれらの計画をうまく実行すれば、この株は確かに前進する可能性があります。

3）良い値

最後になりましたが、評価の問題もあります。ほとんどすべての統計的尺度は、HPの在庫が安いと推定しています。株価が上昇したにもかかわらず、HPの株価収益率は6.87倍で取引されています。

この比率では、過去5年間で最低の評価に非常に近いです。それだけでなく、競合他社であるデルのP / Eは7.58と高く、S＆P P/Eは21です。HPをバリュー投資家にとって絶叫の買いにしています。

HPも2.6％の配当を支払います。2.6％と比較して毎日価値が低下している現金の山に座っている間、確かに配当も選びます。

最後に、過去8四半期におけるHPの自社株買い戻しプログラムについても検討する必要があります。これらはすべて、会社の株主に大きな価値をもたらしました。

結論

HP Inc.へのBuffettの投資の背後にある本当の動機はわかりません。しかし、上記の3つのもっともらしい理由は、行動を起こすための説得力のある事例を提供します。バフェットは、現金の山に座る代わりに、退屈で信頼できる現金自動預け払い機をバーゲン価格ですくい上げました。会社の安定性のため、彼がより良い機会を待っている間、それは短期の固定預金として使われるかもしれません。2.6％の配当金を集めている間。

このニュースはあなたのHPへの興味を刺激したかもしれませんが、あなたは従うべきですか？借りた有罪判決は長続きしないので、有名な投資家がそうしたという理由だけで投資しないでください。

バークシャーハサウェイが彼らの立場を明らかにする前後で、HPの基本は大きく変化しませんでした。せいぜい、それはHPがまともな投資であるかもしれないといういくらかの検証を提供しました、しかし皆の状況は異なります。また、HPに興味がある場合は、最初にプルバックを待ちます。