【米国株】いまこそアマゾン株に投資する絶好の機会！！
昨年の現時点では、ビッグ テック株は、完璧な価格設定の高水準のバリュエーションで取引され、止められない成長の巨人として依然として愛されていました。それが彼らを売る時でした。
しかし、今ではまったく異なるセットアップが行われています。
ビッグテック株が暴落。かつては止められませんでしたが、今では脆弱になっています。以前は、彼らは完璧な価格を設定した高いバリュエーションで取引されていました。そして今、彼らは割引された評価額で取引されており、その価格はほとんどまたはまったく成長していません.
それでも、これらの企業の多くは、これまで存在した中で最も大きく、最も成功し、最も収益性の高い企業の一部を依然として代表しています。
今こそビッグテック株を買う時です。それは、長期的な勝者に対してあなたがすることです。過大評価され、過小評価されている場合は、それらを販売します。それらが過小評価され、過小評価されているときに購入します。
現在、これらの株式は過小評価され、過小評価されています。では、このディップを購入しましょう。
ここで特に強気なビッグテック株の1つは、Amazon株です。
アマゾンはまだアマゾン
木曜日に四半期決算を発表した後、AMZN 株は約 4.5% 下落しました。巨人は収益を上回りましたが、EPS を逃し、軽いガイダンスを提供しました。メディアと多くの投資家にとって最も注目に値するのは、巨人がクラウド部門の純売上高を逃したことです (予想 217 億 6000 万ドルに対し、実際の 213 億ドル)。
Amazon の最近の四半期は、ひどいものでも恐ろしいものでもありませんでした。はい、EPS と売上高は予想を下回り、クラウド ビジネスは順次減速しました。しかし、そのクラウド ビジネスは依然として、前年比 20% のペースで収益を伸ばしています。そして、Alphabet とApple ( AAPL )でのクラウドの減速に合わせて減速したため、Amazon Web Services はシェアを失っていません。クラウド業界は一時的な周期的な減速を経験しており、経済が改善するとコースが逆転します。
そこには何の心配もありません。
一方、広告事業は実際に、この四半期の成長率が 19% に加速しました。Meta と Alphabet の YouTube 部門が広告収益のマイナス成長を報告している背景を考えると、これは非常に印象的です。Amazon の広告ビジネスは、明らかに大きな市場シェアを獲得しています。
さらに、同社の実店舗事業は着実に成長を続けています。
確かに、利益率は圧迫されており、全体として、収益の伸び率は鈍化しています。しかし、それはほぼ完全に FX の逆風によるものであり、今後数四半期で弱まる可能性があります。
つまり、すべてをまとめると、Amazon は依然として長期的な成長を遂げるクラウド業界のリーダーです。そして、長期的に成長しているデジタル広告業界でシェアを獲得しています。アマゾンは企業の巨人であり続けます。
このような巨大企業が売りに出されたら、買い時です。そしてついにAmazon在庫が売り切れ。
アマゾン株は激安
最近の急落の後、Amazon の株価は非常に安くなりました。
株価は約 2.2 倍のトレーリングセールスで取引されており、株価の 5 年間の平均倍数である約 3.4 倍を下回っています。これは、2015 年以来、同社のクラウド ビジネスに火がつき、同社が一貫して利益を上げる前の最低の評価倍率でもあります。
出典：マクロトレンド
その倍数は、この株には低すぎます。その理由を説明するために、ビジネスを 5 年間モデル化してみましょう。
Amazon のオンライン小売事業は、今後数年間、かなり安定した年率 10% のクリップで成長する可能性があります。実店舗ビジネスは、年間約 5% の成長を遂げています。広告ビジネスは年間約 20% 成長する可能性が高く、これは 10% から 15% の成長産業における市場シェアの拡大を表しています。また、クラウド ビジネスは、クラウド支出の成長に関する市場の見積もりに沿って、年間約 25% 成長する可能性があります。
全体として、これは今後 5 年間で 10 代半ばの収益成長が明確に見える企業です。利益率の高い広告およびクラウド ビジネスが売上高の大きな部分を占めるため、営業利益率は 10% まで拡大する余地があります。これらの予測に基づいて計算すると、Amazon が 2027 年までに 1 株あたり約 8 ドルの利益を簡単に得ることができることが明らかになります。
その上で単純な 20 倍のフォワード収益倍数を平手打ちします。これは、2026 年の Amazon 株の目標株価が 160 ドルであることを意味します。年間 10% の割引。2023 年の目標価格は約 120 ドルです。
今日のアマゾン株は約108ドルで取引されています。アマゾンのような質の高い企業が、公正価値を下回る取引を行うことはめったにありません。彼らがそうするとき、あなたは単にそれを利用しなければなりません。