【米国株】20ドル未満で買える過小評価されているペニー株20選！

ウルヴァリン・ワールド・ワイド (WWW)

Wolverwine Worldwide (WWW) の看板のクローズアップショット。

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成長: B+ | 株価: A+ | 事業性: A | 勢い: A+ | 合計: A

ウルヴァリンワールドワイド(NYSE: WWW ) は、比較的安定したビジネスと低い株価で、統計上のアービトラージリストを作成しています。靴のライセンス会社は、メレル、ハッシュパピー、サッカニー、スペリーなど 13 の個別のブランドを管理しており、親会社に良い時も悪い時も安定したレベルを与えています。

同社の株式も比較的広い範囲で取引されており、通常よりも大きな利益の機会を生み出しています。株式は、2021 年 4 月に最高 1.93 倍で取引され、最近では先月 0.3 XP/S で取引されました。

これらの要因が合わさって、ウルヴァリンは理想的なスイングトレーダーの株となります。収益は 2024 年まで 1.50 ドルから 2.10 ドルの範囲に留まると予想され、より大きなドローダウンに対する保護手段を提供します。また、同社の経営陣は長い間、コスト管理に注意を払ってきました。投下資本利益率は通常約 15% で、自己資本コストを大幅に上回っています。

今日、3 段階の DCF モデルによると、WWW 株は長期的にはほぼ 50 ドルの価値があることが示唆されています。株価はわずか 15 ドルで取引されているため、200% をはるかに超える潜在的な利益を示唆しています。

クッシュマン & ウェイクフィールド (CWK)

Cushman & Wakefield (CWK) のロゴが入った建物のクローズアップ。

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成長: B+ | 株価: A+ | 事業性: A+ | 運動量: C | 合計: A-

Cushman & Wakefield (NYSE: CWK ) は、その強力なグローバルブランドと合理的な株価により、裁定取引リストを締めくくります。この不動産サービス会社は、約 60 か国に 400 を超えるオフィスを持ち、48 億平方フィートを超える商業用不動産スペースを管理しています。

株式はまた、過去のスペクトルの下限で取引されています。市場は CWK を 7.2 倍の先物 P/E で評価しており、長期平均の 10.5 倍から大幅に割り引いています。また、価格対売上比はわずか 0.3 倍で、過去の数値より 33% 低くなります。

通常、これらの低い倍率は、将来の収益が減少する可能性があることを示しています。そして、Cushman & Wakefield は、この面でいくつかの懸念を抱いています。アナリストは、間接費の増加により、2023 年の営業利益が最大 16% 減速すると予測しています。

しかし、Cushman の CEO である John Forrester自身が第 3 四半期の収支報告で述べたように、「当社のビジネスと業界を支える長期的なファンダメンタルズは引き続き堅調です」。彼が正しければ、倍数が通常に戻ると、投資家は 30% から 50% のリターンを期待できます。

ユニフィ ( UFI )

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成長: B+ | 株価: A+ | 事業性: B | 勢い: A | 合計: A-

Unifi Inc (NYSE: UFI ) は、リサイクル製品を製造および販売する繊維製造会社です。これは、一貫して資本コストを稼げない比較的魅力のないビジネスです。同社は 11 月に、アパレル製品の在庫過剰による残念な結果を報告しました。

それでも、Unifiのような低迷している株式は、十分に安く買えば、収益性の高い投資になる可能性があります。そして、何ヶ月にもわたる価格下落の後、Unifi はついに利益と保護のシステムによって底値の評価のために取り上げられました.

今日、市場は UFI を帳簿価額の 0.53 倍、価格対売上高の 0.2 倍で評価しており、これは長期平均の約半分です。UFI がこのレンジで最後に取引されたのは 2008 年でした。

より広範なマクロ経済の傾向も、正しい方向を指しています。アナリストは、同社が 2024 年までに通常の利益に戻り、同年に 9% 以上の投下資本利益率 ( ROIC ) を生み出すと予想しています。

もちろんUnifi も自助努力を続けております。経営陣は、自動車、産業、家庭の成長分野を積極的に模索してきました。そして、彼らは REPREVE リサイクルポリエステルブランドのプッシュを更新しています。

これにより、Unifi が一夜にして儲かるわけではありません。テキスタイルは依然として非常に競争の激しい業界であり、Unifi の内部の改善はそれを変えることはできません. しかし、現在のバリュエーションが低いことを考えると、バリュエーションが過去の水準に戻ったときに株価が 100% 上昇する可能性はないかもしれません。

オーエンズ & マイナー ( OMI )

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成長: B+ | 株価: A+ | 事業性: A- | 勢い: A | 合計: A+

オーエンズアンドマイナー(NYSE: OMI )の株式は、2018 年半ばにヘルスケア企業のコア流通ネットワークが混乱に見舞われた後、経営方針を大きく修正しました。同社は、一連の自然災害等が業績を悪化させた後、配当を減らし、CEO を解任し、ガイダンスを縮小しました。OMI の株価は 16 ドルから 20 ドルの範囲から、翌年には 3 ドルに下落します。

今日、OMI の株式は再び乱高下しています。2022 年 2 月の 44 ドル強から 20 ドルまで下落したのは、顧客からの再注文が減少することへの懸念からです。現在、多くの医療提供者が備蓄品を枯渇させることに迫られており、OMI の経営陣は、手続き上の量は依然として弱いと指摘しています。医療用品会社の株式は現在、典型的な先物PERの約半分で取引されています。

これは、価値の高い投資家に機会を提供します。販売量が多いため、流通会社は非常に薄い利益率で運営する傾向があります。つまり、価格設定のわずかな改善でも、収益性に非常に大きな影響を与える可能性があります。これはまた、同社の価格対売上比 (利益と保護の上位指標の 1 つ) が非常に低いことを意味します。

Owens & Minor のような流通ビジネスは、多くの場合、回復に長い時間がかかります。しかし、そうした場合、その高い運用レバレッジにより、株価は簡単に 2 倍以上に上昇する可能性があります。

アンダーアーマー ( UAA )

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成長: B+ | 株価: A | 事業性: A | 勢い: A+ | 合計: A-

2010 年代半ば、アンダーアーマー(NYSE: UAA ) は急速に売り上げを伸ばすようになりました。多数のスポンサー契約と新製品は、スポーツウェア会社が記録的な売り上げを伸ばすのに貢献しました。

しかし、それ以来、Under Armour の成長はのびなやんでいます。同社は、アスレジャーブランドとの競争の激化に苦しんでおり、収益性の高いスニーカー市場で大きな伸びを遂げることができませんでした。実際、2020 年には収益が減少し、株価は現在、2015 年のピーク時の 4 分の 1 未満で取引されています。

本質的に、かつてホットだった株は今やディープバリューの戦略になっています。

いくつかの指標がこれを裏付けています。Under Armour は現在、価格対売上高の 1 倍未満で取引されており、Lululemon (NASDAQ: LULU ) や Nike などのライバルの 4 分の 1 未満です。また、EV から EBITDA までの指標では、UAA はGap (NYSE: GPS ) とPuma SEに匹敵する評価しか達成していません。

しかし9月以降、アンダーアーマーの株価は再び上昇し始めました。また、Profit & Protectionシステムのデータが示しているように、長いドローダウンの後に急激な改善が見られる企業は、今後 12 か月にわたって優れた業績を維持する傾向があります。アンダーアーマーがすぐにナイキの様な売上高になることはないでしょうが、在庫の改善と株価の低さは、投資家がとにかく利益を上げる可能性が高いことを意味します。