【米国株】不況でも回復力のある厳選７銘柄！
モルガン・スタンレー (MS)
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モルガン・スタンレー(NYSE: MS ) は金融株であり、一般的に非常に中程度のパフォーマンスを示すセクターです。とはいえ、モルガン・スタンレーには現在勢いがあり、好調な業績の兆しを見せています。
この状況が続くと信じる理由の 1 つは、同社が 2024 年にさらに勢いを増す準備を整えている可能性があるということです。この投資銀行会社は、強力な M&A 活動の新たな兆しを目の当たりにしています。モルガン・スタンレーは直近のFRB会合の前にこうしたコメントを行った。同社はそれ以来、こうしたコメントを更新していないため、私はこの見解が変わっていないのではないかと考えている。
ウォール街のセンチメントに基づく上昇相場や、現時点での配当利回りが4.3％であるなどの単純な考えを考慮すれば、MS株を支持するのは簡単だ。もし現時点で景気が減速しているのであれば、投資家はモルガン・スタンレーの好調を期待するはずだ。事態が悪化すると、資本は大手M&A企業に殺到する傾向がある。これらの企業のレバレッジをすべて利用して、不況下で割安な資産をすくい上げ、後に値上がりして売却して利益を得られることが期待されている。
コカ・コーラ (KO)
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コカ・コーラ(NYSE: KO ) の株価は最近、人気の減量薬オゼンピックが売上に影響を与えているというニュースを受けて下落した。初期のデータの中には、消費者がこの薬を服用し始めると炭酸飲料などの高カロリー食品を避けるようになることが示唆されているものもあります。その効果は非常に大きいため、包装食品および飲料業界が注目しています。
ここで注意すべき点がいくつかあります。まず、オゼンピックには複雑な状況がないわけではない。今年初めに複数の健康関連問題の報告が浮上したが、その長期的な影響は依然として不明である。食品会社が今後、これらの問題に多大なリソースを投入することは間違いありません。静かな戦いが期待される。それでも、どのような市場状況であっても、それらの銘柄の一部です。
もうひとつ注目すべきことは、コカ・コーラがより健康的な製品に軸足を移す動機がさらに高まっていることだ。消費者はしばらくの間、炭酸飲料のより健康的な代替品を求めており、同社はそれに応えた。プロバイオティクスやプレバイオティクスを含む飲料がどこの棚にも並び始めており、決して安くはありません。だからといって、コカ・コーラが甘い飲み物がもたらす利益を簡単に置き換えることができるというわけではない。しかし、私はコカ・コーラがオゼンピックのせいでそうする必要があるとは思わない。なぜなら、減量の躍進には必ず後で落とし穴が伴うからである。それは確かに感情ですが、歴史は繰り返す傾向があります。
メドトロニック (MDT)
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メドトロニック(NYSE: MDT ) は医療機器会社であり、市況が悪化する中、ヘルスケア株は非常に好調に推移する傾向があります。その理由は相対的な需要の非弾力性です。消費者はビジネスサイクルのあらゆる段階でヘルスケアへのアクセスを必要とする傾向があります。糖尿病の男性はどの市場でもインスリンが必要ですが、金利が上昇すると住宅ローンの借り換えを控えることができます。
この単純な真実が、ほとんどのヘルスケア株のベータ値が非常に低い傾向がある理由です。メドトロニックも例外ではなく、ベータ値は 0.72 でした。私の考えでは、ディフェンシブ株は現時点では非常に回復力があると考えています。過去の指標に基づくと、メドトロニックには特に例外的な点はありません。
直近の四半期では収益は増加しましたが、経費が収益を圧迫したため収益は減少しました。明るいニュースは、同社が本業収益見通しを従来の4～4.5％の範囲から4.5％に引き上げたことだ。それは投資家にある程度の自信を与えるはずです。