【米国株】需要増加で今後急騰するリチウム電池株3選！

リチウム株 - リチウム不足：供給不足で急騰する3銘柄 — 出典: GrAl / Shutterstock.com

リチウム株は、リチウム価格の急落を受けて、長期間低迷しています。市場は過剰反応する傾向があるため、一部の優良リチウム株は、大きなバリュエーションギャップで取引されていると私は見ています。市場のタイミングを計るのは難しいですが、リチウムテーマへのエクスポージャーを検討するには、今が最高の機会です。忍耐強く買い持ちできる投資家には、マルチバガーのリターンが期待できます。

注目すべき重要な点は、リチウムの需要が増加するにつれて、供給ギャップが拡大する可能性が高いということです。2025年末までに、炭酸リチウム換算で約4万〜6万トンの「適度な不足」が生じると推定されています。しかし、2030年末までに不足は76万8000トンに増加すると予想されています。

今後10年でリチウムの供給不足は2035年までに深刻化し、「需要より24％少ない110万トン」になると予想されている。こうした予測を踏まえると、リチウムはある程度の調整後、上昇傾向になると予想している。いったんセンチメントが反転すれば、業界で最も優れた銘柄のいくつかは急騰するだろう。

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リチウムアメリカズ（LAC）

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リチウム・アメリカズ（NYSE: LAC）は、購入して保有する価値のあるリチウム株の中で最も割安な銘柄の一つです。年初来、LAC の株価は 51% 下落しました。リチウム価格の低迷と最近の株式希薄化が、急落の主な理由です。

リチウムアメリカズがタッカーパスプロジェクトを所有していることは注目に値します。この資産の税引き後正味現在価値は 57 億ドルで、鉱山寿命は 40 年です。さらに、資産の両フェーズが商業化されると、年間 EBITDA は 20 億ドルと推定されます。長期的な資産の可能性を考慮すると、市場評価額 6 億 7,300 万ドルは、LAC 株が公正価値を大幅に下回る価格で取引されていることを示しています。

資金調達の観点からは、リチウムアメリカズは米国エネルギー省から条件付きで 22 億 6,000 万ドルの融資を受けました。さらに、2 億 7,500 万ドルの株式発行とゼネラルモーターズ(NYSE: GM )からの現金注入により、資金ギャップは確実に埋められます。したがって、焦点は画期的な資産の構築に移ります。

アルベマール (ALB)

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アルベマール（NYSE: ALB）は、ファンダメンタルズの観点から見て高品質のリチウム株です。過去12か月間で45％の調整があったため、ALB株は買い増す価値があります。

リチウム価格の下落に伴い、アルベマールはコスト削減に重点を移しました。同社は今年、生産性向上で2億8000万ドルの利益を目標としています。 2024年第1四半期のアルベマールの収益は14億ドルで、前年比47.3%減となりました。ただし、エネルギー貯蔵量の増加により、収益の急激な減少が防がれたことは注目に値します。

注目すべきもう 1 つの重要な点は、アルベマールが第 1 四半期を 37 億ドルの流動性バッファーで終了したことです。さらに、調整後 EBITDA に対する純負債比率は 0.9 であり、財務の柔軟性が高くなっています。

リチウム価格が回復すれば、アルベマールは積極的な投資を追求する態勢を整えることになる。同社はリチウム販売量を2027年まで年平均成長率20%で成長させるという指針を維持している。全体として、アルベマールは厳しい時期を強固な基盤で乗り切り、成長を加速させる態勢を整えることになるだろう。

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ピエモントリチウム（PLL）

米国の鉱業会社 Piedmont Lithium Inc. (PLL) のロゴが画面に表示された携帯電話を、企業のウェブページの前に掲げている人物。携帯電話のディスプレイに焦点を合わせている。加工なしの写真。

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ピエモント・リチウム（NASDAQ: PLL）の株価は、過去12か月間で80%下落し、完全な暴落を経験しました。しかし、資産の可能性を考慮すると、PLL株はお買い得であり、現在の市場評価額は2億4,300万ドルです。

物事を大局的に見ると、リチウム鉱山会社のケベック資産の税引き後正味現在価値は 10 億ドルです。しかし、ピエモント社は資産の 25% の株式を保有しており、税引き後正味現在価値は 2 億 5,000 万ドルになります。したがって、1 つの資産の評価額は、会社の現在の市場評価額よりも高くなっています。

さらに、ピエモントはガーナの資産の 50% を所有しており、税引き後の NPV は 6 億 5,000 万ドルです。しかし、貴重な資産はカロライナとテネシーで、ピエモントはこれらを 100% 所有しています。これらの資産の両方を合わせた税引き後の NPV は 45 億ドルです。明らかに、PLL 株は大幅に過小評価されており、何倍もの利益の可能性があります。

リチウム価格の低下に加え、ピエモントが直面している逆風は資金調達だ。この鉱山会社が大型資産の資金を確保すれば、PLLの株価は急騰する可能性が高い。