電気自動車（EV）の株式見通し2022

2021年の電気自動車（EV）の強気市場は、2020年のトレンドほど明確ではありませんでした。

2021年第1四半期の世界的な供給不足（その後の四半期でほとんどのEVの供給が減少した）から始まったのも、転倒だった可能性があります。

業界全体のポイント。ほとんどのEV配信数はすでに回復していますが、一部の企業は依然として株価に遅れをとっています。

EV業界の運命は、プロセッサ/チップ（Intel、AMD）やバッテリー/原材料（Freeport-McMoRan、MP Materials）などの他の多くのセクターと絡み合っています。ただし、この記事では、自動車メーカー自体に焦点を当てます。

一般に、EV間で包括的なステートメントを渡すことは困難です。したがって、この記事では、EV市場を3つのカテゴリに分類します。

米国のEV（PE付き）–例：テスラ、GM、フォード
米国のEV（PEなし）–例：Lucid、Lordstown、Workhorse、Rivian、Nikola、Fisker
中国のEV–例：Nio、Xpeng、Li
注目のボーナスEV会社1社

2021年を一言で言えば・・・

この業界に権利を与え続けているので、私たちが考慮しなければならない特定の測定基準と数字があります。各企業には独自の機会と課題があるかもしれませんが、投資家はEVの考えが頭に浮かぶときはいつでも、次の要素を考慮する必要があります。

時価総額と成長

世界の電気自動車市場は、2021年の2873.6億ドルから、2028年には1兆3,182億2,000万ドルに成長し、CAGRは24.3％になると予想されています。
電気自動車市場の価値はいくらですか？

言うまでもなく、私たちは電気自動車に関しては信じられないほど長い期間を見ています。現在、私たちはまだその始まりにあります。

このチャート収益から利益率に至るまで、着実に改善の兆しを見せている業界を示しています。

自動車メーカーがどのように期待を上回っているかについて私たちが見ているすべてのニュースにもかかわらず、物事の壮大な計画では、EVの売上高は依然として世界の自動車時価総額のせいぜい5％しか占めていないことを覚えておいてください。

ii）政府の支援–法律、規制、採用

EV業界全体で一貫していることが1つあるとすれば、それはセクターに与えられる政府の支援の程度です。規制当局は、ほぼすべての大陸で「カーボンフリー」環境を推進しています。これを実現する最も簡単な方法の1つは、EVの採用を促進することです。

ほとんどの場合、養子縁組の推進は税金還付の形で行われます。充電ステーションの利用可能性などの他の要因が購入者の決定に影響を与えますが、EVの世界で初期の顧客の安定した流れを確保するために、税金の還付がうまく機能しています。

下のグラフは、EVに対する個人消費と政府支出の直接的な関係を示しています。

注意すべき重要なことは、政府の支援は永遠に続くわけではないということです。中国政府がこのセクターへの支援を削減するのを見てきました（これについては後で詳しく説明します）。養子縁組が増加し始めると、ほとんどの政府がそれに続くのは論理的です。

次のグラフは、米国で提案されているEVのサポートを示しています。2027年以降、サポートがどのように下向きに曲がり始めるかに注目してください。

米国のEV市場の概要

米国のEV市場は、セグメント化できる方法が多いため、非常に細分化されています。

i）車種別

車種に応じて分類する場合もあります。この場合、Workhorseはバンを生産し、Teslaは車を生産するため、Workhorseのような会社はTeslaと簡単に区別できます。

ii）製品ライン別

別の分割方法は、製品ラインによるものである可能性があります。これは、従来の車両に対するEVの割合を指します。

このシナリオでは、フォードやゼネラルモーターズなどの企業は、ルーシッドやニオなどの他の純粋なEV企業とは異なります。

iii）株価収益率

私の謙虚な意見では、除算の最良の方法は株価収益率を使用することです。それは単純明快で、データに基づいています。

PEがマイナスの場合、その会社は製品の販売からお金を稼いでいないことを意味します。それがポジティブであるならば、それは会社が実際にその活動から利益を生み出していることを意味するでしょう。

負のPEを持つEV会社が決して「悪い」会社であると想定されるべきではありません。それでも、なぜ会社はお金を稼いでいないのですか？そもそも試作品がないので儲からないのか。それとも、利益が抑制されている本当の理由がありますか？

米国のEV（PE付き）–例：テスラ、GM、フォード

収益性の高い米国のEV企業とは何ですか？

収益性の高い米国のEV企業のこのカテゴリーのもと、当社は、次のような企業の持つテスラ、GM＆フォード。

これらの企業を区別するのは、2021年全体で、市場はそれらを十分に入手できないように見えることです。これを書いている時点でさえ、3社すべてが52週間の最高値に近づいている/破っています。

収益性の見通し

現在、他の事業部門からの利益がEV生産から生じる損失を補うのに役立っていると議論する人もいるかもしれません。とにかく、これらの会社は利益を上げることができます。

私の意見では、投資家は依然としてEVの波に乗りたいと思っています。ただし、収益性の高いEV企業の方が快適です。これは、インフレがビジネスマージンを食いつぶしたとしても、このカテゴリーの企業は依然として利益を生み出す可能性が高いためです。また、投資家は彼らが乗り込むべきかどうか疑問に思っているので、テスラは依然として人気があります。

したがって、2022年に移行すると、3月にヒットが減少すると、売られ過ぎのレベルへの引き戻しが発生する可能性が高いと思います。

しかし、この傾向を考えると、これらの企業にとって、強気の集会はおそらくまだ無傷です。

米国のEV（PEなし）–例：Lucid、Lordstown、Workhorse、Rivian、Nikola、Fisker、Rivian＆IDEXなど。

このカテゴリーの米国のEV企業の下には、憶測と論争に囲まれた企業があります。訴訟の対象となったものもあれば、プロトタイプを開発するための予算がないものもあり、論理に反する時価総額を保持しているものもあります。

これらが良い株か悪い株かを判断するためにここにいるのではありません。結局のところ、重要なのは、彼らがあなたがお金を稼ぐのを助けることができるか、あなたがそれを失うのを助けることができるかどうかです。

2021年に小売業者が燃料を供給したミームラリーの強さを考えると、これらの株が一夜にして「ムーニング」するのを止めるものは何もありません。

それらのいずれかが1日にあなたの資本の5倍になった場合、それならねえ、私はあなたに満足しています。それにもかかわらず、これらの株はあなたの資本の-5倍になる可能性が高いです。この予測は、Lordstown Motors、Lucid、Nikola、Workhorse＆Fiskerの株価を比較した以下のグラフに基づいています。

ルシードとフィスカーは他よりも強い力を示しているように見えますが、ラリーはフォードやゼネラルモーターズほど明確ではありません。

したがって、私は売られ過ぎのレベルで株を蓄積する傾向がありますが、私はこのカテゴリーのほとんどの株から離れています。現在、憶測が多すぎます。

解釈と予測

私の意見では、これらの株のいくつかは、成長のための正当な触媒を持っている限り、2022年に勢いを増すでしょう。

2022年に移行するこのセクターについての私の考えは次のとおりです。

最大の敗者のために明確なサポートレベルが形成されているため、大幅に売られ過ぎのレベルからのリバウンドが見られる可能性があります。
「成長」株として、2022年上半期に入ると、このセクターはさらに弱体化する可能性があります。先細りに関するFEDの発表に注意を払ってください。
ショートスクイズを除外するつもりはありませんが、慎重にスレッドを作成します。真面目な取引をしたい場合は、企業の空売りに注意してください。
復旧の可能性がある企業は、既存の試作品を持っているか、車両の配送を注文した企業です。

私はこれらの会社を個別に推薦することは控えますが、開示のために、私は長期的なポートフォリオにLucidを保持しています。

中国EV–例：Nio、Xpeng、Li、BYD

中国のEVにとっては、2020年以来、ほとんどが過去最高を記録していないため、非常に厳しい年でした。さらに悪いことに、中国政府はEV購入者への補助金を削減し始めました。

中国は当初、補助金を2022年に30％削減し、2022年末までに完全に段階的に廃止する予定です。中国は2020年に補助金の削減を開始し、2022年まで毎年10％削減する計画です。
CNETによるロードショー

業界は自立する準備ができていますか？

私の意見では、それは少し時期尚早のように思われ、これは「共通の繁栄」の考えに関連していると思わざるを得ません。しかし、下のグラフを見ると、現在のレベルでも、EVが世界の他の地域よりもはるかに速い速度で中国で採用されていることが明らかです。

Canalys：中国の電気自動車の売上高は2020年の控えめな後の2021年に50％以上成長する| ビジネスワイヤ

トレンドを理解する

この傾向は、政府の補助金がその1つであるなど、いくつかの要因に起因する可能性があります。

もう1つの要因は、中国で開発された充電インフラストラクチャです。通常、国の充電インフラストラクチャの量とそのEV採用率の間には相関関係があります。中国の場合、過去5年間で充電ポイント（プライベートとパブリックの両方）の数が大幅に増加したのは当然のことです。

考えと考慮事項

上記を念頭に置いて、2022年の中国のEV市場についての私の考えを以下に示します。

全体として、中国のEV株は思ったほど悪くはありませんでした。上記のいずれかを過去最高値で購入した場合、現在は約30〜40％下落します。残念ながら、現在$ 10.50で取引されている$ 90でNikolaを購入するほど悪くはありません。それはほぼ90％の損失です！
政府の補助金の削減がこれらの企業の売上に影響を与える場合、2022年上半期の決算発表でそれが蔓延するでしょう。その時までにもっと大きな動きが見られるはずです。
これらの企業の多くは株価収益率を持っていないことに注意してください。したがって、それらは販売価格に対する価格の比率に基づいて評価されます。収益の変化は、株価の方向性に影響を及ぼします。
現在、中国のEV業界に力強い動きをもたらす触媒はありません。したがって、第1四半期中に横ばいで取引される可能性があります。
政府が補助金を完全に廃止し、企業の外国ベンチャーの課金インフラストラクチャが増加していることに注意してください。

ボーナス会社：US EV（PE付き）〜SONY！

この記事を完成させていると、ニュースフィードに何か面白いことが浮かび上がりました。ソニーがEVスペースに参入しているのです。

ソニーはこの業界で成功する能力を持っているので、これは興味深いことです。EVの流行を考えると、企業がEVに参入するのはいつか疑問です。しかし、ソニーのおかげで、彼らはそれを実現できると本当に信じています！結局のところ、彼らはすでにプロトタイプを持っていて、それは壊れることなく動きます！プロトタイプが機能していないリストされたすべてのEV企業を見た後、これは素晴らしい兆候です。

ソニーは間違いなく私のウォッチリストに載っています！

この車のすべての独自技術を想像してみてください。写真/ AI技術を活用した自動運転/安全機能？車両に組み込まれたプレイステーション？この新しいベンチャーの可能性は本当に無限です。

EVはこの2022年にエキサイティングなスタートを切るでしょう！