成長株投資と配当株投資どう違うのか?

なぜ人々は株式市場に投資するのでしょうか?

もちろん、利益を得るためにです!株式投資にはさまざまな方法があります。

配当企業への投資は、長期間安全であろう会社を探します。

株式を購入し、会社は確実に成長し、その収益の一部を株主に報酬を分配します。

グロース企業投資家は、それとは大きく異なり、比較的短期間で株価を大幅に上昇させようとしている企業を探しています。

この2種類の商品を配当株と成長株として識別します。どちらのタイプが適していますか?

成長株の調査

配当株と成長株:配当株の意味

配当株とは、会社の収益の一部を株主に直接返済するもので、通常は四半期ごとに行われます。株主が期限(配当落ち日と呼ばれる)の前に株式のポジションを維持している限り、ボーナスの支払いとして一定の割合の株式を受け取ります。

配当金は、現金または追加株式の形で支払われます。ほとんどの場合、株主は現金支払いを放棄し、代わりに再投資することを選択できます。

配当金を発行するほとんどの企業は、一貫した成功の確かな実績を持つ大規模で確立された企業です。Apple、Microsoft、Pepsi、3M、Chevron、Verizon、Exxon Mobil、Walmartなどの業界の巨人について話しています。

配当株のリストには、正確には世帯名ではないが、彼らが代表する業界の市場シェアを静かに支配しているいくつかの企業(Crown CastleInternationalまたはAnteroMidstream、誰か?)も含まれています。

なぜこれらの会社は配当を発行するのですか?本質的に、それは彼らの忠実な株主に通常のビジネスの過程を超えて利益を得る機会を与える方法であり、彼らに固執するためのボーナス「ありがとう」の贈り物のようなものです。

配当金の支払いは、会社が好調であり、長期間にわたって予測可能なキャッシュフローパターンを維持しているという安心感の指標でもあります。

ただし、その価値の一貫性は両方の方法で機能します。配当株の株価に巨額の損失が発生することはおそらくないでしょうが、爆発的な成長は見られない可能性があります。

配当金の支払いは、会社が本質的に提供している収益であり、戻ってきたり、再投資されたりすることはありません。そのため、配当シーズンが発生すると、企業の株価は少し下がる可能性があります。

新興企業が配当を出すことはめったにありません(これから探求する理由から)。さらに、成長の初期段階または中期段階にあるほとんどの企業は、特に大規模な成長または拡大の期間を目標としている場合、配当を発行する立場にありません。

配当株と成長株:成長株の意味

成長株は、すべての意図と目的のために、配当株の反対です。これらは、株式市場の全体的な成長を超える収益率を期待している企業を表しています。

成長株とみなされる企業は、事業の構築に重点を置いているため、配当を発行しません。内部留保のほとんど(すべてではないにしても)は、事業への再投資に向けられます—拡張プロジェクト、研究開発、マーケティング活動の強化、従業員の採用と支払いなど。

成長株は通常、新興企業、初期段階、および中期段階の企業です。しかし、真の成長株と見なされるには、その分類よりも少し多くの時間がかかります。会社には、高い成長の可能性を示すいくつかの要因が必要です。

たとえば、成長株会社は、一定の収益をもたらす熱心で忠実な顧客基盤を持っている場合があります。彼らは、現在世界の他の会社が提供していない人気のあるニッチな製品やサービスを提供するかもしれません。あるいは、彼らは彼らのビジネスの市場の大きなシェアを獲得し、それを確立された時間の間とどまることができるかもしれません。

真の成長株は通常、他の商品よりも少し高くなります。手がかりのある投資家は、まだ手頃な価格でそれらを購入しようとするからです。これにより株価が上昇します。

経済全体が改善しているとき、成長株も価値の増加を経験します。人々が一般により多くのお金を使うとき、彼らは成長株が供給する商品やサービスにそれを使う傾向があります。経済が好調なとき、消費者はもう少し冒険的であるため、新しいことにチャンスをつかむでしょう。

しかし、成長株の株主は、自分の株を売って初めて利益を実現します。彼らは配当株主のように内部留保に参加しないので、商品の価値が利益を生み出すのに十分に増加するまで待たなければなりません。

成長株の意味するところは、時間枠少し短くする必要があるということです。成長株はリスクが高くなりますが、報酬も高くなる可能性があります。

厳密に言えば、株式市場のすべての商品は、ある時点では成長株でした。アマゾンは1990年代後半の成長株でした。アマゾンを信頼し、十分長い間株式を保有していたすべての人は、異常に短い時間で莫大な利益を見ました。しかし、アマゾンはこの点でなんらかの異常であったことを理解してください。多くの成長株は、利益が実現するまでに少し時間がかかります。多くの人はまったくそこにたどり着きません。

配当対成長:成長と配当株を特定する方法

アナリストは、いくつかの指標を使用して株式の可能性を判断します。特に成長株を探しているとき、会社がどこに向かっているのかを示すことができるいくつかの一般的な指標があります。それらすべてを同時に検討する必要があります。

一株当たり利益(EPS)

EPSは、成長株と配当株の両方の見通しを評価する上で最も重要なデータポイントの1つです。これは、会社の純利益を発行済み株式数で割った単純な計算です。より多くの株主が稼いでいるほど、より即時の成長の可能性が高くなります。

中小企業のEPSが昨年の間に少なくとも25%成長した場合、その企業の製品またはサービスに対する需要が増加していることはかなり良い兆候です。その会社が四半期または年の連続した数の成長を維持できれば、それはさらに良いことです。

株価収益率(P / E)

株価収益率は、成長株と配当株の比較で人気のあるもう1つのデータポイントです。この数値は、株式の現在の市場価値をEPSで割ることによって得られます。たとえば、現在1株あたり50ドルの価格で、EPSが4ドルの株式は、株価収益率が12.5になります。

現在の投資家は大きな成長が見込まれると想定して株式を購入するために並んでいるため、成長株は通常かなり高いP / Eを持っています。もちろん、そうならないリスクはありますが、高いP / E(25以上)は必ずしも企業が問題を抱えていることを示しているわけではありません。あなたはまだそれに乗り込んで、将来的に利益を得ることができるかもしれません。

配当株は通常、P / Eが低くなっています。投資家は、価格が十分に低くなるまで配当株の入力を待つことがよくあります。会社が引き続き価値があるか、あるいはもう少し成長することを期待しています。しかし、基本的に、彼らはポートフォリオ内で少なくとも少し予測可能なセキュリティの層を探しているだけです。

売上高と収益性

これらの2つのデータポイントは必ずしも同じものではありません。成長株の場合、売上または収益は、現在の状況がどの程度順調に進んでいるかを示す良い指標になります。企業が多くの製品を販売し、成長のパターンを示している場合は、今が参入する良い機会かもしれません。

バリュー株や配当株を探している場合は、収益性がより重要になります。会社の収益の一部は株主に支払われるので、純収益性は少なくとも黒字になるはずです。これは、配当株式会社が株主に直接報酬を与える余裕があることを示しています。したがって、購入して保持する価値があるかもしれません。

配当株と成長株:どちらが良いでしょう?

ポートフォリオの文脈における成長対配当株の問題は、排他的な問題ではありません。ポートフォリオは、最適には資産の組み合わせを保持する必要があります。これは、経済の不確実性に対するヘッジとしての基本的な基盤と、大幅な成長の機会を提供するものです。

答えは、投資の目標と、経済が不確実なときにどれだけのリスクを冒しても構わないと思っているかによって異なります。一部の投資家は成長株に関心を持っています。つまり、大きな給料日のためにそのリスクを引き受けることに抵抗がないということです。

他の投資家は、巣の卵を安全に保つことに関心があり、四半期ごとに少額のボーナス現金が支払われるため、配当株に引き寄せられます。

長期的な成功のためには、ポートフォリオに成長株と配当株の両方を含めることが最善です。比率がどうあるべきかについての厳格な規則はありません。多様性に焦点を当てることがより重要です。ポートフォリオには、いくつかの異なる業界やビジネスセクターが反映されており、すべての商品に健全で均等な資産が割り当てられている必要があります。

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