【米国株】今後10年間で株価29倍に！？SoFiの将来性と展望

チーム

まず、チームです。優れた人々が優れた製品を作ります。あなたのチームに優秀な人材がいる場合、あなたの会社は、消費者が一貫して戻ってくる優れた製品を作る可能性があります.

SoFi には、すべての財務で最高のチームがあります。CEO はTwitter ( TWTR ) の CFO でした。それ以前は、ゴールドマンサックス( GS ) でグローバルバンキングの責任者を務めていました。そしてそれは、NFL の CFO を務めた後、彼が保持していた役職です。控えめに言っても、彼は印象的な人です。

SoFi の CFO は元Uber ( UBER ) の財務担当役員です。同社の CMO は、 Intuit ( INTU )でグローバル企業マーケティングを率いていました。SoFi の社長は、USAA Bank の元社長でした。チーフリスクオフィスは、シティバンク( C )で同じ役職に就いていました。また、製品責任者は、Amazon の Alexa ショッピンググループの副社長でした。

SoFi の従業員ベースには、元ウェルズファーゴ、ゴールドマンサックス、シティ、JP モルガン( JPM )、バンクオブアメリカの銀行員およびアナリストが含まれます。別の 160 人以上の従業員は、Amazon、Apple ( AAPL )、Microsoft ( MSFT )、Alphabet ( GOOG )、Meta ( META )、Netflix ( NFLX ) の出身です。

ドリームチームです。「金融のアマゾン」を作成する方法を理解できる人々の集まりがあるとすれば、それはこのグループです。

ネットワーク効果

次に、ネットワーク効果があります。SoFi は、アプリ内エンゲージメントと新規ユーザー獲得の両方でバイラルネットワーク効果の恩恵を受けています。

アプリ内エンゲージメントに関しては、SoFi は成長のはずみ車を作ることに成功しています。消費者は、その製品の 1 つを求めて SoFi に参加し、時間の経過とともに、複数の製品に惹かれ、最終的に採用します。この成長のはずみ車は、永続的なユーザーあたりの平均収益の成長を促進します。

ユーザー獲得に関しては、SoFi は非常に愛されている製品であり、消費者は友人に絶賛しています。この口コミによるレコメンデーションループにより、SoFi は最小限のマーケティングコストで野火のように成長することができました。事例: 私は社交界で初めて SoFi を採用しました。私はそれについて絶賛しました。私の友人のほとんどはそれを試しました。そして今、それは私の群衆の中で最も使用されている個人金融アプリです.

そのダイナミクスは、毎日どこでも発揮されています。これにより、永続的なユーザーの成長への道筋が作成されます。

この製品を時間の経過とともに改善するだけの才能のあるチームに加えて、永続的なユーザーの成長とユーザーあたりの平均収益の永続的な成長を組み合わせることは、SoFi が現実的に将来の銀行として予測されることを意味します。

そしてそれが現実に起これば、SoFi 株は現在の水準から29 倍以上の利益を得るでしょう。

SoFi 株の 29 倍の利益の計算

SoFi 株は現実的に 29 倍になる現実味を帯びています。

現在、米国の 18 歳以上の人口は約 2 億 1000 万人です。これらの人々の約 20% が 2030 年までに SoFi メンバーになる可能性があると考えています。

ほとんどのユーザーは約 3 つの製品 (Money、Credit Card、Invest) を使用すると考えられ、合計で 1 億 2600 万の製品が使用されていることを意味します。その時点での製品あたりの平均収益は約 200 ドルになると見積もっています。そう仮定すると、2030 年の収益は 250 億ドル強になります。

競争力のある壕があれば、このようなソフトウェアベースのビジネスは 30% の EBITDA マージンに向かって拡大するはずです。その仮定では、純利益は 2030 年までに 55 億ドルを超える可能性があると考えています。

単純な 20 倍の株価収益率に基づくと、2030 年の SoFi の評価目標は 1,100 億ドルを超えることになります。これは、現在の 37 億ドルの時価総額の約 29 倍です。