【米国株】失敗しない超安全銘柄３選！
オライリー オートモーティブ (ORLY)
出典: ジョナサン・ワイス/Shutterstock.com
場合によっては、安全な在庫の機会がありふれた業界から得られることもあります。オライリー オートモーティブは、自動車部品販売部門の好例です。自動車のアフターマーケット部品やその他の消耗品を販売しています。主に、2 つのセグメントで動作します。Do It For Me (DIFM) と Do It Yourself (DIY)。
自動車部品小売業は成長が遅い業界ですが、オライリーとその同業の オートゾーン (NYSE: AZO ) は大幅にアウトパフォームしています。オライリーは過去 30 年間にわたり、保有するのに最適な銘柄の 1 つでした。アウトパフォーマンスの背景にはいくつかの要因があります。
まず、小規模な独立系競合他社を犠牲にして市場シェアを強化することで利益を得ています。これらの自動車部品小売業者は、その規模と流通能力を活用して、小規模な競合他社からシェアを奪いつつあります。
第二に、業界はサイクルにとらわれないため、自動車部品小売業者は長期にわたる長期的な追い風を享受してきました。景気が良いときは、消費者がより多くの車を運転するため、修理の回数も増えます。そして、不況に見舞われた場合、消費者は車両をより長く保有することになり、一般に修理やメンテナンスの回数が増えることになります。
堅調な長期需要により、オライリーは 30 年連続で既存店売上高のプラス成長を記録しています。2001年の景気後退、世界金融危機、新型コロナウイルス感染症のパンデミックなど、いくつかの景気後退があったことを考えると、これは注目に値する記録だ。
また、過去 15 年間の複利収益とフリー キャッシュ フローはそれぞれ 12% と 45% でした。経営陣は資本支出を収益の 3 ～ 5% 以内に抑えるという規律を示してきました。その結果、設備投資の削減により、同社は自社株買いを通じて株主に現金を還元することができました。
第 1 四半期の収益が示したように 、バランスシートは健全な状態にあります。また、既存店売上高成長率は 10.8% と堅調な推移を示しました。消費者が弱まれば、自動車の修理やメンテナンスの増加による恩恵を受けて株価がアウトパフォームすると予想される。
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