【米国株】金利が下落すれば大幅な利益が期待できる3つの銘柄

オークツリースペシャルティレンディング(OCSL)

出典: シャッターストック

オークツリースペシャルティレンディング(NASDAQ: OCSL ) の強力な組成活動と堅実な収益が、その基盤となっています。たとえば、2024会計年度第1四半期のオークツリー・スペシャルティ・レンディングの調整後NIIは1 株当たり0.57ドルでしたが、2023年第4四半期の1株当たり0.62ドルからはわずかに減少しました。NIIのわずかな減少にも関わらず、同社は新規投資約束が確実に増加しました。。

同社の売上高は、2023年第4四半期の8,700万ドルに対して、2024年第1四半期には3億7,000万ドルでした。NIIの変動にも関わらず堅実な収益を維持するオークツリー・スペシャルティ・レンディングの能力は、その投資戦略の回復力と適応性を示しています。したがって、新規投資コミットメントの大幅な増加は、堅調な組成活動を示唆しています。

一方で、Oaktree Specialty Lending のポートフォリオの 30% 近くが 2023 会計年度に売却されました。この傾向は第 1 四半期まで続きました。Oaktree Specialty Lending の投資構成は生産的に変化しました (2022 年 9 月 30 日から 2023 年 12 月 31 日まで)。ここで、第一先取特権投資は 71% から 78% に引き上げられ、第二先取特権投資は 16% から 8% に引き下げられました。基本的に、ポートフォリオ回転率の高さは、市場需要を活用しポートフォリオを最適化する際の同社の機敏性を示唆しています。

さらに、オークツリースペシャルティレンディングは、第 1 四半期終了時点でネットレバレッジ比率 1 倍を維持し、2023 年第 4 四半期と同じでした。同社は、信用枠で 9 億 800 万ドル、現金で 1 億 1,200 万ドルを利用可能であり、ドライパウダー総額は約 10 億ドルでした。同社のレバレッジは0.9倍から1.25倍の目標範囲内にとどまっており、負債総額は16億6000万ドルとなっている。

最後に、OCSL は控えめなレバレッジと豊富な流動性により、投資を追求し、短期的なボラティリティを乗り越える上で有利な立場にあります。全体として、大量の乾燥粉末が入手可能であることは、市場の転位を利用する準備ができていることを示しています。