金利上昇時に安全性を提供できる3つのバリュー株

これからインフレ上昇と戦うために連邦準備制度によるあらゆる政策を予想しなければなりません。

価値戦略は成長戦略よりも優れています。しかし、投資家は、インデックスに焦点を合わせるのではなく、グローバルな視点を持つバリューマネージャーによって選択された保守的に運営されている企業との分散に役立つ可能性があります。

一例として、First Eagle Global Fund SGIIXがあります。これは、いくつかの資産クラスにわたって価値のあるアプローチを採用しています。このファンドは、モーニングスターの「ワールドアロケーション」カテゴリー内で5つ星（最高の評価）と評価されています。

First Eagle Investmentsはニューヨークを拠点とし、約1,100億ドルの資産を運用しています。First Eagle GlobalFundの共同マネージャーであるKimballBrookerは、保守的に運営されている企業を価値あるものとして選択するという同社の哲学について話し合いました。彼は3つの会社を主張した。

インデックスファンドを補完するものとして多様化する時が来ました

米国のベンチマークS＆P500インデックス SPX 時価総額で加重されます。つまり、SPDR S＆P 500 ETF Trust SPYの株式を保有している場合、資金の23％がApple Inc. AAPL 、 Microsoft Corp. MSFT 、 Amazon.com Inc. AMZN 、 Tesla の5社に投資されます。 Inc. TSLAおよび AlphabetInc.GOOG GOOGL 。

これらは素晴らしい会社であり、SPYの費用は非常に低くなっています。しかし、テクノロジー指向の株式への集中度は、多くの投資家が単に慣れていないものの舞台を設定します。高インフレ、金利の上昇、そして場合によっては景気後退のサイクル中の低迷は、組み合わせが消費者による支出の減速につながるためです。

労働統計局によると、米国のインフレ率は3月に40年ぶりの高値を記録し、消費者物価指数は前年比8.5％上昇しました。

長いデフレ期間は、投資家が株式市場で優れたリターンに慣れていました。最近では、連邦政府による消費者への直接支払いによる大規模な経済刺激と、金利を非常に低く抑えるための連邦準備制度の行動により、株式はさらに魅力的なものになりました。

しかし、今年は株式市場が私たちを示しているので、時代は変わりました。投資家は株式市場の異なる環境に慣れる必要があるかもしれません。そこではインデックスファンドはもはやそれほど安全な賭けではないように思われるかもしれません。

2021年までの5年間、S＆P 500の平均年間収益（配当金の再投資を含む）は16.6％でした。過去10年間（2001年末から2011年末まで）は2.9％に過ぎませんでした。はい、これらは任意に選択された期間です。さらに長くすると、2021年までの20年間、S＆P 500の平均年間収益率は9.5％になります。

ここで、ファーストイーグルグローバルファンドの機関投資家向け株式クラスの20年間のリターンを、S＆P500から2021までのリターンと比較して見てみましょう。