株価大幅下落！！いつ買い戻したらいいのか？６つの兆候

プット/コール比率の急上昇を探す

投資家は弱気のときにプットオプションを購入します。彼らは株が上がるという賭けでコールを購入します。したがって、全体的なプット/コール比率は、投資家がどれほど怖いかを示しています。より高いということは、より多くの恐れを意味します。LeutholdGroupの最高投資責任者であるDougRamseyは、これを「無人島の感情指標」と呼んでいます。

ボラティリティを平準化するために、彼は3日間の平均を追跡します。下のグラフでラムジーからわかるように、2014年以降、この比率が0.85以上に移動したときに降伏の底が発生しました。最近は0.7前後でした。だから、まだそこにはありません。

「かなりの被害が出ました。投資家は怖がっていますが、本当にパニックに陥っているわけではありません」とラムジー氏は言います。「私たちは最終的な安値に近づいているとは思いません。」

売られる株式の数を見る

降伏を特定するために、Bear Traps ReportのMcDonaldは、大量に下落している株の数を追跡しています。彼が「クラシック・プーク」と呼んでいるものについて、彼はニューヨーク証券取引所（NYSE）の株式数が200日移動平均を超えて急激に減少していることを探しています。これが20％の範囲に入るとき、これは降伏を示唆します。最近は28％でした。以下の確認指標を考慮すると、これは十分に近いものです。

マクドナルドは、過去5年間で最も高いレベルの1つである、ニューヨーク証券取引所の進行中の問題に対する辞退者の比率の上昇（7対1）を挙げています。そして、最近、多数の株がNasdaqで新たな安値を付けました。5月9日の値は1,261で、これも過去5年間の最高値に近い値です。

結論：「トレード可能なバウンスの降伏が見られた可能性は95％です」とマクドナルドは結論付けています。それは20％-30％の上方移動を生み出す可能性があります。

しかし、これは1、2年続く持続的なクマ市場での集会に過ぎません。

彼は2つの理由を挙げています。第一に、ほとんどの投資家は大幅に落ち込んでおり、彼らはただ自分のお金を取り戻したいだけです。

「現在、平均的な投資家は非常に苦しんでいます」とマクドナルドは言います。「彼らは力を売ります。」

次に、連邦準備制度はその積極的な利上げで「何かを壊す」つもりです。有望な候補者：商業用不動産市場の何か。

「すべての大都市に高層ビルが空いていて、ローンの期限が来始めています」とマクドナルドは言います。「大きなデフォルトサイクルが存在する可能性があります。」

大量のブローオフを探す

降伏の良い兆候の1つは、大量の急落を特徴とする「売りのクライマックス」です。InterMarketReviewの投資レターの発行者であり、私のお気に入りのマーケットブックの1つである「InvestmentPsychologyExplained」の著者であるMartinPringは言います。多くの場合、これは朝の大きなうなり声と回復、その後の比較的穏やかな状態で発生する可能性があります。これまでのところ、大量販売のクライマックスは見られませんでした。