株価大幅下落！！いつ買い戻したらいいのか？６つの兆候

プット/コール比率の急上昇を探す

投資家は弱気のときにプットオプションを購入します。彼らは株が上がるという賭けでコールを購入します。したがって、全体的なプット/コール比率は、投資家がどれほど怖いかを示しています。より高いということは、より多くの恐れを意味します。LeutholdGroupの最高投資責任者であるDougRamseyは、これを「無人島の感情指標」と呼んでいます。

ボラティリティを平準化するために、彼は3日間の平均を追跡します。下のグラフでラムジーからわかるように、2014年以降、この比率が0.85以上に移動したときに降伏の底が発生しました。最近は0.7前後でした。だから、まだそこにはありません。

「かなりの被害が出ました。投資家は怖がっていますが、本当にパニックに陥っているわけではありません」とラムジー氏は言います。「私たちは最終的な安値に近づいているとは思いません。」

売られる株式の数を見る

降伏を特定するために、Bear Traps ReportのMcDonaldは、大量に下落している株の数を追跡しています。彼が「クラシック・プーク」と呼んでいるものについて、彼はニューヨーク証券取引所（NYSE）の株式数が200日移動平均を超えて急激に減少していることを探しています。これが20％の範囲に入るとき、これは降伏を示唆します。最近は28％でした。以下の確認指標を考慮すると、これは十分に近いものです。

マクドナルドは、過去5年間で最も高いレベルの1つである、ニューヨーク証券取引所の進行中の問題に対する辞退者の比率の上昇（7対1）を挙げています。そして、最近、多数の株がNasdaqで新たな安値を付けました。5月9日の値は1,261で、これも過去5年間の最高値に近い値です。

結論：「トレード可能なバウンスの降伏が見られた可能性は95％です」とマクドナルドは結論付けています。それは20％-30％の上方移動を生み出す可能性があります。

しかし、これは1、2年続く持続的なクマ市場での集会に過ぎません。

彼は2つの理由を挙げています。第一に、ほとんどの投資家は大幅に落ち込んでおり、彼らはただ自分のお金を取り戻したいだけです。

「現在、平均的な投資家は非常に苦しんでいます」とマクドナルドは言います。「彼らは力を売ります。」

次に、連邦準備制度はその積極的な利上げで「何かを壊す」つもりです。有望な候補者：商業用不動産市場の何か。

「すべての大都市に高層ビルが空いていて、ローンの期限が来始めています」とマクドナルドは言います。「大きなデフォルトサイクルが存在する可能性があります。」

大量のブローオフを探す

降伏の良い兆候の1つは、大量の急落を特徴とする「売りのクライマックス」です。InterMarketReviewの投資レターの発行者であり、私のお気に入りのマーケットブックの1つである「InvestmentPsychologyExplained」の著者であるMartinPringは言います。多くの場合、これは朝の大きなうなり声と回復、その後の比較的穏やかな状態で発生する可能性があります。これまでのところ、大量販売のクライマックスは見られませんでした。

証拠金債務の大幅な減少を探す。

SentimenTraderのJasonGoepfertは、降伏の兆候として、証券口座の証拠金債務が大幅に減少することを望んでいます。どのくらいの大きさですか？彼は毎年10％の低下を探しています。現在の減少はわずか3％から7,990億ドルです。

Goepfertには少なくとも12の降伏指標があり、3つだけが私たちがそこにいることを示唆しています。それらは次のとおりです。新規株式公開の干ばつ。100億ドルのエクイティファンドの流出が数週間続いた。投資家センチメント調査の極端な安値。

他の兆候の中でも、彼はニューヨーク証券取引所の株式の少なくとも40％が52週間の安値であるのを見たいと思っています（私たちは30％近くです）。S＆P 500 SPX の20％未満、-1.65％ 200日移動平均（現在31％）を超えて取引されている株式。S＆P500の株式間の相関関係の急上昇。

投資家がすべてを嫌うとき、それは彼らがおそらくこれ以上弱気になることができないという確かな兆候です。

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2022年5月13日2023年12月30日投資下落局面,恐怖指数,投資,株式,買い戻し

Posted by sugi

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